好意思国数据软件公司Palantir(PLTR.US)在2025年第二季度交出一份“炸裂”成绩单，不仅营收初次打破10亿好意思元大关，更以强盛的盈利才能惊骇商场。收成于好意思国生意与政府订单的强盛增长，Palantir营收同比增长48%，大幅超出商场预期的38%。其股价在财报发布后高潮超4.6%，再次激勉投资者饶恕。

Palantir第二季度好意思国收入同比飙升68%，其中政府业务增长53%，部分原因是与好意思国国防部缔结了一项为期10年、价值100亿好意思元的大型合约。这项合约整合了Palantir此前与好意思国陆军缔结的75份公约，是该公司在政府领域的环节打破。

更引东谈主注意的是，好意思国生意收入同比暴涨93%，成为拉动合座业务增长的中枢力量。相较之下，Palantir在好意思国除外的商场发展仍较为牢固。

算作一家仍处于成恒久的软件公司，Palantir的盈利才能却堪比锻练企业。与很多同业需要依靠非GAAP(非通用管帐准则)颐养来展示盈利不同，Palantir整个按照GAAP规范完了了可不雅利润。公司二季度的GAAP营业利润为2.69亿好意思元，营业利润率高达27%。

此外，公司将跨越一半的季度营收滚动为解放现款流，现在现款与短期投资所有已达到60亿好意思元，为后续发展提供了豪阔弹药。

在一季度已上调换取的基础上，Palantir这次再次上调2025年全年预测，营收预期上调6%，经颐养营业利润预期上调12%。公司还算计第三季度营收同比增长50%，颐养后营业利润增长80%，远超华尔街预期的35%和55%。

Palantir CEO Alex Karp在收受外媒采访时暗示：“下一个合理的问题是，咱们能否在明天五年保捏这种增长？咱们觉得不错。谜底很肤浅，Palantir的单元经济效益优于客户，而客户欢畅付费，是因为他们但愿领有像咱们不异的财务推崇。”

Palantir起初为好意思国谍报机构开辟数据平台，用于整合多个数据源并通过简约直不雅的界面呈现，以接济方案和预测。跟着数据泛滥问题膨大至军方和企业界，公司业务也缓缓扩展至这两个领域。

值得防御的是，Palantir近期在与陆军谀媚的TITAN相貌中再次上演要津变装。TITAN是一个由卡车承载的迁徙AI分析平台，配备传感器、奇迹器和责任站，可供两名士兵现场使用。诚然传统军工企业如诺斯罗普格鲁曼(NOC.US)和L3Harris Technologies(LHX.US)认真硬件制造，这次相貌由Palantir算作主承包商，标识着军方采购逻辑或正发生结构性调换，软件在明天军事体系中的主导地位正缓缓建树。

尽工作迹亮眼，Palantir的估值仍备受争议。限制上周五，Palantir股价报收于154.27好意思元，远高于分析师平均观点价116好意思元，现在市销率高达82倍，而纳斯达克100指数的平均市销率仅为6.1倍。

分析师多数看好公司恒久增长后劲，但在短期估值方面存在广泛不合，观点价区间从40好意思元到178好意思元不等。

Palantir自上市以来共发布19份财报，仅有一季度营收未超出商场预期，其余一皆超预期。但股价响应并不老是正面，其中9个季度出现下降。财报发布后，股价单日平均波动幅度高达16%，这使得Palantir成为不少短线来回者饶恕的“高波动”所在。

连累剪辑：于健 SF069